行业分析也是建立在宏观经济趋势之上，我的选股思路一向是这样：先判断宏观经济发展趋势，再从宏观经济中去判断未来各行业发展方向，然后从有前途的行业里面选择龙头股，或者其他有潜力的股票作为观察备选。

　　整一个选股思路，就是宏观到微观的过程。

　　分析问题一般要从宏观到微观才会事半功倍，如果对宏观大势没有一个全面的把握，直接看微观层面就很容易出现一叶障目不见泰山的情况，看问题容易片面。

　　现在的宏观经济大势，就是全球市场从增量时代步入存量时代，增量时代是合作共赢的基础，大家一起做大蛋糕，一起挣钱。

　　存量时代蛋糕就那么大，各国只能通过互相争夺市场份额来实现经济增长。

　　所以，未来全球贸易纷争肯定会越来越严重，对传统行业和产能过剩的行业都是很大的利空。

　　未来唯有依靠科技进步才能够继续把蛋糕做大，带动经济增长，谁能够抢占科技发展的制高点，率先实现科技创新，提高生产效率，谁就能够掌握话语权，成为全球经济发展新的领导者。

　　基于以上逻辑，大家就会明白，为什么现在国际经济冲突会如此激烈，科技之争，5G之争会如此激烈。

　　科技从来都很重要，但从来都没有像今天这么重要过。

　　中国能否进一步发展的关键也是在于科技创新能否取得成功。

　　下面就从各个行业做一些大致的分析判断：

　　1、科技。

　　很多人以为现在看好科技股是共识，但市场的选择其实并不是科技股，而是消费医药。

　　现在科技股普遍处在相对低位，白酒医药消费都在高位，这就是资金的选择。

　　看好科技股其实才是小众观点。

　　从长远的角度看，现在的科技股就是人弃我取的阶段，未来牛市的主线依然是科技股。

　　不过从中短期看，科技股真正的买入时机还没有到来。

　　科技股的核心还是半导体芯片，光刻机，5G，新基建等。

　　新基建实际上还是包含在科技股里面，主要是5G通讯的建设，人工智能，特高压，数据中心等。

　　如果不知道选什么，那就还是选科技类指数基金，未来还会有涨到你不相信的一天。

　　2、军工。

　　十年内爆发大规模战争可能性并不大，军需用品，武器方面机会可能不大，主要还是在于军工技术，例如卫星导航，航天航空技术方面。

　　像航天发动机，卫星导航等核心技术自主化是必然的选择，相关股票都还很便宜，未来机会比较大。

　　3、农业。

　　看好农业的理由是国际冲突加剧预期带来的粮食安全问题，还有极端天气导致的减产预期。

　　粮食安全最重要的是种子安全，所以今年种子股一直表现的很好。

　　农业股平时说的太多，今天就简略一点。

　　4、医疗卫生行业。

　　这个行业本来就是熊市避险的板块，现在由于疫情的关系涨的更好。

　　夏天疫情可能会减缓，后面应该会有一个中期调整的过程，到了秋冬季，疫情很可能还会加重，还会刺激医疗卫生方面的股票继续上涨。

　　5、证券。

　　证券股的逻辑，熊市对证券就是利空，牛市就是利好，证券股在有牛市预期的时候才能够涨得起来，熊市预期只会越跌越深。

　　现在是熊市，没有牛市预期，所以证券在中短期很难有好行情，但证券板块大体上估值都很低，下跌空间也不大，这个时期最适合做定投。

　　证券板块是最稳定，前景最明确的一个板块，后面一旦涨起来也不慢，最适合懒人炒股了。

　　懒人炒股，那就是不断投入，只买不卖，一直拿到牛市高潮再一次性卖出。

　　6、银行。

　　现在经济低迷，银行需要让利于实体经济，也就是不断降低贷款利息，并没有同步降低存款利息，导致银行利差被不断缩小，后面利润下滑无法避免。

　　这就是银行股长期低估值的主要原因，未来机会也不会很大，很可能会跑不过指数基金。

　　7、房地产。

　　近期房价依然坚挺，但房地产股票表现的很一般。

　　股票价格反映的是预期，房地产大周期见顶预期很强烈，房价未来也很难再有大幅上涨，维持高位震荡或者逐渐回落是大趋势，地产股自然不会有什么好机会。

　　8、石油，煤炭等资源股。

　　中短期由于疫情影响导致需求大幅下滑，经济低迷，对油价需求很少，库存又很高，这都是油价暴跌的原因，油价短期内是基本没可能回到去年的水平。

　　这对所有资源股都是利空，包括煤炭，天然气，新能源等行业都是利空，全都要回避。

　　9、钢铁，有色金属。

　　经济下行，对钢铁和有色金属需求量都会下降，这就是去年这两个板块表现一般的原因，未来也很难有大的表现。

　　10、传统汽车。

　　汽车是除了房子以外的第二大消费品，房子还有半投资性质，汽车单纯就是消费行为，最容易受到经济下行的影响。

　　一季度国内汽车销量下滑了42%，是受损最严重的行业之一。

　　汽车行业本来就在走下坡路，叠加疫情影响，现在是真正的行业严冬，后面没那么容易恢复，也是需要回避的行业。

　　说不定后面还会有汽车大厂破产。

　　11、新能源汽车。

　　油价下跌利空新能源，不过发展新能源是既定国策，不会因为一时的需求下滑而发生改变。未来新能源汽车份额不断扩大，燃油车市场不断缩小是大趋势所在。

　　新能源车概念在未来的牛市中还会成为一个热门板块。

　　12、航空。

　　巴菲特在股东大会上说，他们已经清空了四大航空股。

　　国际航空业在疫情期间是不可能有好转了，疫情之后估计还需要很长时间才会恢复增长，也许就是永久性的损伤。

　　估计国际上还会有更多的航空公司走向破产之路，这时候不能轻易去抄底。

　　注意，航空股和航空航天技术并不一样，航天技术关乎国防安全，航空股是要讲利润的。

　　13、旅游。

　　旅游业跟航空股类似，一两年内也不可能恢复到从前的水平，股价下跌之后很可能只是反映了未来真实的估值水平，并不存在低估值的情况，不要轻易看到便宜就去抄底。

　　14、白酒和消费股。

　　这是熊市热门板块，到了牛市就会被资金抛弃了。

　　今年一季度的时候，题材股火爆，白酒表现就远远不如其他题材股。

　　现在是熊市后期，白酒基本也到了估值顶部，上涨空间并不大，不值得买入。

　　总结：说到底还是要聚焦科技农业军工，特别是现在新股发的太多，没有同步退出退市制度。

　　在未来已经无法支撑起全面牛市的情况下，传统行业，垃圾股都要注意回避。