首先我们要知道什么是外汇衍生品

　　说起外汇投资其实就是参与外汇衍生品的活动，外汇衍生品是一种金融合约，外汇衍生品通常是指原生资产派生出来的外汇交易工具。其价值取决于一种或多种基础资产或指数，合约的基本种类包括远期，期货，掉期和期权。外汇衍生品还包括具有远期，期货，掉期和期权中一种或多种特征的结构化金融工具。外汇衍生品交易的基本特征有：保证金交易，即只要支付一定比例的保证金就可以进行全额交易，不需要实际上的本金转移，合约的终结一般也采用差价结算的方式进行，只有在到期日以事物交割方式履约的合约才需要买方交足货款。因此金融衍生品的交易具有杠杆效应。保证金越低，杠杆效应越大，风险也就越大。

　　我国外汇衍生品起步较晚

　　我国外汇衍生品最早起源于1997年，当时由于汇率相对比较稳定，还不是很活跃，真正的外汇衍生品应该是从2005年7月21号正式启动，人民币向灵活的管理进行过渡，随着汇率浮动的增加市场主体对于人民币和外汇之间的货币管理要求有所提高。到目前为止，我国的外汇衍生品主要是远期和掉期的产品，期权和期货目前还没有出现。

　　目前我国政府对于外汇保证金交易的态度

　　外汇保证金交易作为一种投资工具，为个人投资外汇提供一种方便，在欧美，日本，香港等地区是合法的，交易商和交易行为都受到政府的监督和保护。而在中国大陆这种交易方式并没有受到政府部门的认可，这也和国内目前没有相应的监管部门或者机构的成立去规范这一行业，同时国内投资者对于这种方式缺乏正确的认识和个人投资的盲目性而产生居民存款的流失，因为这种投资方式会让本金损失。反观近几年政府一直在推人民币国际化，市场化，并且是稳步的推进中。外汇保证金交易最终还是会被国家所认可，以满足居民投资方式的需求。

　　目前国家所认定的非法网络炒汇，主要指的是二元期权，微交易，以及并没有受国外正规机构监管的虚假外汇经纪商，这些在国内现货交易所被国家管制之后，近两年发展迅猛，其共同特点都是利用新颖的投资方式吸引投资者，进而误导其投资，都是奔着投资者的本金去的。近两年来国内外汇行业也有这种趋势，各种经纪商层出不穷，私自放头寸的比比皆是（以后会介绍怎么选择正规的经纪商）。在投资者蒙受大量损失之后，造成居民存款大量流失势必引起国家的注意，整顿这一行业也是迫在眉睫。这里为什么说是整顿而不是严禁这一投资方式，其实可以看得出国家有意让这一市场成熟起来，因为国家没有一概否定而全部驱逐国外的经纪商在中国的经营，而是默许其经营。这一行业的成熟发展对国家也是有好出的：

　　1，可以选择出好的交易者

　　真正赚钱的交易者需要市场的历练，银行培养一个好的交易员至少上千万美元的金钱成本另外还有至少三年的时间成本。

　　2，增加就业

　　这一行业每年能够带来至少十几万的就业，这一行业的就业需求量潜力巨大，近两年有超过金融行业其他领域的趋势。

　　3，满足居民的投资需求

　　这种投资方式之所以能够在发达国家的投资市场中盛行，是因为它对于中小投资者来说是相对比较公平的市场。没有坐庄，没有内幕，没有相关信息上的弱势，投资者都可以通过新闻或者专业的财经资讯网站第一时间获取各个国家的经济发展状况和经济发展数据。

　　4，缓解国家外汇储备的压力

　　在人民币更进一步国际化和市场化之后，有利于缓解国家的压力；居民，企业和投资机构具有一定的自我保护的能力，同时在人民币被恶意做空或者做多时，政府可以通过口头干预，给与投资机构，企业甚至个人投资指引作用，而不用动用大量的外汇储备。任一投资方式都会屡禁不止的，只有正确的引导才能更好的保护投资者，当然对于恶意诈骗的要严厉查处。投资者的成熟需要市场的慢慢发展，光靠国家警醒是不够的，这里打个比方： 夏天一群小孩在外面玩，天气很热，看到一个水很清的池塘，都想下去游泳，胆子大的下去了，会游泳的去深水区游，不会的在靠岸的水边玩水，胆子小的在岸边看；这时突然有人溺水了，深水的会往边上游，水边的会上岸，岸上的更不敢轻易下水了。

　　切记盲目的进行外汇保证金交易投资是高风险的行为，会损失本金。

　　疯狂的2017

　　2017年，可谓是外汇保证金交易在国内十几年来发展最为疯狂的一年，在查处整顿国内现货交易所，严厉打击二元期权，微交易，邮币卡交易，和开始整顿P2P的大背景下；以及居民没有好的投资方式来应对通货膨胀带来的压力。从而大量的资金流入“外汇市场”，一个不起眼的平台都可以动辄百亿的资金量，这部分资金大部分被经纪商，代理和资管公司赚去了。

　　这里不得不说一下，在国内经营的外汇经纪商都有哪些种类：

　　1，成立经营时间比较久，中国投资者开户在比较正规监管机构下的经纪商:这类经纪商的主要特点是中国市场不是其主要发展对象，其业务遍布世界外汇市场比较成熟的国家或地区。当然这类经纪商对于中国投资者来说能够与其他国家投资者一视同仁，而且他们的监管机构相对比较正规严格，也是相对最为安全的。

　　2，成立经营时间比较久，专为中国投资者申请比较弱的监管机构:这类经纪商是具有成熟的经营能力，有完善且成熟的风控团队，这里解释经纪商的风控能力为什么这么重要，其实经纪商在经营过程中也是有风险的，一是来自投资者的不正规交易方式，二是来自不稳定的外汇市场，当国家或者国际上出现大的事件，而导致黑天鹅事件，这时市场的剧烈波动会导致经纪商的巨额亏损而面临破产的边缘，经纪商一旦破产，当然对客户的本金也有影响，因为大部分监管机构是允许经纪商运营资金与客户资金不隔离存放的。这类经纪商近两年有明显增多的趋势，因为国内既没有相对的法律来保护投资者，也没有成立相关的部门或者机构来监管规范这一市场，以及中国投资者绝大多数都是没有什么经验，基本没有盈利能力。中国投资者处于相对非常弱势，这也难免一些经纪商为中国投资者私开小灶，以赚取更多的钱，对于投资者而言钱亏到市场中和亏给经纪商结果都是一样的，需要注意的是要时常比对其报价是否合理，是否和其他经纪商有较大差别。

　　3，受正规监管，但是有自营盘的经纪商：这类经纪商有的只是买了一个监管牌照，国外只是成立了正常营运的公司，根本不开发或者很少开发国外的投资者，有也只是像中国外汇市场一样处于初期，发展极不成熟的国家或者地区。其绝大部分客户是中国投资者。自营盘其实就是经纪商挂羊头卖狗肉的行径，其针对中国投资者，根本就没有把中国投资者的账户开在其监管之下，而是投资者的资金流入了个人的腰包；这种手段非常高明隐蔽，比P2P暴利的多，更明正言顺。这类经纪商有些也是不仅有着非常吸引眼球的监管牌照，和极具竞争力的低点差，其办公场所也是高大上的感觉都是在各个城市最繁华的地段。在华丽的表面背后是极其凶恶的面孔，中国的投资者在其自营盘的结果也是可想而知的，他们不光监视投资者的交易，而且利用STPECN模式的特点，每逢数据行情都会故意拉大滑点造成投资者的大量损失。这就可以解释为什么中国客户的数据行情的滑点要比国外的大许多，普遍许多。这类经纪商其行为是构成刑事金融诈骗的，投资者只要掌握其没有开在相应监管下的证据就可报警以追回损失。

　　4，根本没有任何监管许可的经纪商，和只是在国外注册了一个公司，没有相应的监管机构允许其具有外汇零售权限的经纪商。这类经纪商就是我们所说的黑平台，也是可以通过报警维权的。

　　国内外汇保证金交易的参与者

　　1，个人投资者

　　这类投资者进入市场的方式也是多种多样，有的是通过在大学时学习了相应的选修课，有的是通过身边的朋友介绍而进入外汇市场；还有相当一部分是通过各种网络招聘网站上的金融公司招聘外汇黄金操盘手，这些公司发布的薪资都是非常诱人的 ，而且工作形式也比较自由，这对于求职者来说非常具有诱惑力，一旦应聘就会收到面试邀请，只要求职者愿意都会有试用期的机会，然后就是数周或者一个月的基础技能培训，最后进入考核期这时就是要求求职者自己入金操作，在只接受了几周或者一个月的基础知识培训下去完成金融公司的高交易手数情况下的高盈利要求，其结果是可想而知的；要知道一个真正可以赚钱的成熟交易员至少需要4年的历练，就算是银行培养一个成熟的交易员也需要至少三年时间。这样的模式最开始是在日本出现的，现在日本能够出现外汇全民化他们也是有一定功劳的。这种模式在中国的区别就是中国的这类金融公司多数是和一些不正规的经纪商合作的，不光赚取高额的佣金还有投资者的头寸。

　　2，代理

　　公司或者个人在有关经纪商那里申请代理人资格，通常他们会加一些点差或者手续费作为自己服务的收入，代理公司为了发展客户，往往都会包装自己的分析师，这些分析师都是懂一些技术分析，加上极其熟练的营销能力，让初入市场的投资者对其产生依赖。然后，让其频繁的交易，一般投资者都会一两个月内亏完本金。这些分析师的共同特点是他们自己从不用自己的钱投资，没有分析师会认为可以通过这种投资赚到钱。不难想象这类代理公司一般都是与不正规的经纪商合作的，以便可以拿到头寸。代理公司多数是在国内现货原油或者白银难以开发客户之后转做外汇的。对于个人代理而言多数会选择相对正规点的经纪商。

　　3，资管

　　资管公司和个人资管是主要形式，有相当一部分资管公司和个人资管只是通过几场商业讲座或者别人的几通电话就决定做资管，自己对于行业并不清楚，只是认为很赚钱，最后难免好心办坏事。当然有相当一部分资管从始自终并没有一点好心。对于资管有太多想要说的，这里不一一说了，以后会有专门的介绍。总结下来，大部分资管都逃不过这个过程。“从开始自己交易到找行业的操盘手到采用各种EA，跟单社区再到找操盘手”弄来弄去资金越来越少，到最后根本不相信这个行业可以赚钱，即使能够赚钱也只能通过和一些经纪商勾结拿投资者的头寸和赚取高额的佣金。在中国大大小小的经纪商近千家，其实真正正规的只有屈指可数的几家，多数投资者的损失惨重与这些资管有着密不可分的关系。

　　展望与建议：中国外汇保证金市场还是有很大的潜力，但也需要一段时间的发展成熟，初次进入这一市场切勿投入大量的资金，否则交的学费则太过昂贵。对于政府，希望在中国投资市场不断发展与成熟的过程中应该重视投资者在面对金融诈骗时对自身权益的维护，应该成立一个专门处理金融诈骗的部门或者机构，以便帮助投资者进行投资行为的辨认，对广大投资者面对的问题进行归类总结，对于相关金融诈骗进行统一，交予相关部门严肃查处。对于投资者，在投资过程中应该摆正心态，至少先弄清楚自己投资的是什么；同时做好资产分配，切勿盲目投资。