格的变动发现相关上市公司的投资机会。
“大宗商品作为企业运营中的原材料及产成品，其价格波动对企业的盈利预期产生至关重要的影响，这是个股和大宗商品联动的内在核心。”中信期货研究表示。
同步性增强
对于商品类股票波动的原因，长江证券相关研究指出，根据商品期货领先于现货的理论，当上市公司产出品价格尚未实际变化而产出品对应商品期货价格发生较大变化时可以合理的预期其产出品价格将在未来发生较大变化，从而上市公司在股票市场上的表现将逐步反映出该预期。
长江证券分析称，分别考察具体时段内农产品、非黄金金属、黄金期货短期内大幅上涨过程中对应商品类股票组合的收益表现，结果显示商品类组合均表现出一定的正超额收益，甚至出现当股票市场处于整体下跌时农产品类股票仍表现出强劲的上涨态势；而当商品期货大幅下跌时，商品类股票也会表现弱于市场。
“商品市场与股票市场同步性增强，利用商品来分散股票组合风险可行性下降。”宏源证券表示，2008年全球金融危机后，商品与股票市场的同步性开始显著增强，虽然2013年9月后同步性小幅回落，但仍处于高水平。该机构认为，这可能与越来越多的金融投资者出现在商品期货市场以及高频交易规模的快速膨胀有关，商品市场的价格机制已经发生变化，同步性增强表明商品相对股票市场的β值上升，商品期货的风险分散效果趋于减弱。
