对冲交易是指在期货期权远期等市场上同时买入和卖出一笔数量相同,以达到套利或规避风险等目的。微观的来说对冲就是一种操作手段，比如在期货市场上买入3月份的大豆合约的同时卖出4月份的大豆合约，这样做的目的是为了规避市场波动的风险，或者你未来要卖出一批货物，那你可以买入货物登量的期货以对冲现货市场波动的风险，我个人认为保险其实也可看作一种对冲，我认为对冲的目的不是为了获得利润。而是为了减少由于期货价格波动产生的风险.目的就是为了保值.其成本只是购买期货的手续费用,这同价格波动产生风险造成的损失相比是小很多了.所以对冲是很使用的规避风险的方法. 2. 对冲分很多种,经济上的对冲都是为了达到保值的目的。

　　进出口贸易中的对冲是指进出口商为避免外币升值所造成直接或间接的经济损失。在汇市上购买外币,购买数量与其进口 商品需要支付的外币等值,期货上的对冲对冲是指客户买进（卖出）期货合约以后；在卖出（买进）一个与原来品种数额交割月份都相同的期货合约来抵消交收现货的行为，套头交易“早期的对冲是指“通过在期货市场做一手与现货市场商品种类、数量相同”但交易部位相反之合约交易来抵消现货市场交易中所存价格风险的交易方式。早期的对冲为的是真正的保值”曾用于农产品市场和外汇市场，套期保值者（hedger）一般都是实际生产者和消费者。或拥有商品将来出售者，这些人都面临着因商品价格和货币价格变动而遭受损失的风险，对冲是为回避风险而做的一种金融操作，目的是把暴露的风险用期货或期权等形式回避掉（转嫁出去）。从而使自己的资产组合中没有敞口风险，但他不知道三个月以后美元对法郎的汇率是多少，可以采取在期货市场上卖空同等数额的美元（三个月以后交款），从而避免汇率不确定带来的风险，对冲既可以卖空，又可以买空，如果你已经拥有一种资产并准备将来把它卖掉。你就可以用卖空这种资产来锁定价格，如果你将来要买一种资产。并担心这种资产涨价，你就可以现在就买这种资产的期货。

　　由于这里问题的实质是期货价格与将来到期时现货价格之差，所以谁也不会真正交割这种资产，所要交割的就是期货价格与到期时现货价格之差。对该资产的买卖是买空与卖空，不妨举出对冲基金的鼻祖Jones的例子。Jones悟出对冲是一种市场中性的战略“通过对低估证券做多头和对其它做空头的操作“可以有效地将投资资本放大倍数？并使得有限的资源可以进行大笔买卖。减去保证金所付出的5元，净赚15元（为简便计，未算手续费），即以每股5元的成本获利15元，利润与成本的比率为300％，如果当初用150元去作期权投资，如果适当地运用衍生工具，只需以较低成本就可以获取较多利润，金融学家将之称为杠杆效应。

　　假如说不是为了避险（也就是实际上不对冲），而纯粹是作市场的方向，并且运用杠杆来进行赌注，一旦失手损失也呈杠杆效应放大。美国长期资本管理基金（LTCM）用自有资金22亿美元作抵押，其总资产1200多亿美元，它所持有的金融产品涉及的各种有价证券的市值超过一万亿美元。