你问题里的那句话是自相矛盾的。只有当波动够大的时候才能赚到钱，除此之外都是要赔的。所以显然不是“稳赚不赔”。

　　双向等量买期权的好处在于zd不用赌方向，只要赌波动率，涨或者跌的够多都能赚钱。但缺点就是赔的时候赔的也多。例如，你买了一个看涨期权，到期时股价不动，你损失的是一个看涨期权的权利金。但如果你两头下注，到时候股价不动，你损失的就是一个看涨和一个看跌的权利金了，实际上风险也增加了。所以有得才有失，金融市场里风险和收益是成比例的。

　　另外一个问题就是，期权定价的时候已经考虑的波动率，完全反映在价格里了。也就是说波动率越大版的期权价格越高（因为越有可能赚到钱）。只有当权实际实现的波动率，比期权定价时候的预期波动率大，买方才能赚到钱。具体的关系可以去看Black-Scholes模型。

　　结构化产品里有一种叫Twin-Win Certificate的，就类似这种策略，但实际不会像你形容的那样来构造，因为两头下注的成本实在太高了。一般会放弃两端远处的收益（也就是有收益封顶），来降低成本。

　　本回